Crédit immobilier : en 2018, les taux sont restés à un niveau favorable

Contrairement à ce qui était pressenti, les taux des crédits immobiliers n’ont pas augmenté en 2018. A 1,43% en moyenne en décembre, ils ressortent même en baisse par rapport à décembre 2017 (1,5%), d’après l’Observatoire Crédit Logement/CSA. Une tendance qui s’explique toujours par la vive concurrence entre les établissements de crédit pour capter les meilleurs profils.

Une nouvelle fois, le taux moyen ressort bien en-dessous de l’inflation (2,1% sur un an pour l’indice des prix à la consommation harmonisé). « Jamais depuis 1974, il n’y avait eu une situation de taux de cette nature », indique le professeur d’économie Michel Mouillart.

Ajoutez à cela un allongement des durées des crédits et un assouplissement des conditions d’octroi de prêts, et vous obtenez la recette pour maintenir sur le marché un certain nombre de ménages modestes.

Des durées plus longues

Ainsi, fin 2018, la durée moyenne des crédits immobiliers accordés est ressortie à 226 mois (18,83 ans). « On n’a jamais connu de durée aussi longue », insiste Michel Mouillart. Cet allongement des durées a commencé début 2014. Depuis cette date, elles ont augmenté de 22 mois (soit près de 2 ans).

Dans le même temps, le taux d’apport personnel des emprunteurs a nettement reculé, en raison de l’assouplissement des conditions d’octroi de prêts immobiliers. En 2018, il est ressorti à 16,2%, contre 19,2% en moyenne entre 2015 et 2017 et… 23,9% entre 2007 et 2014 ! Cette baisse de près de 8 points du taux d’apport personnel moyen, « c’est du jamais vu non plus », ajoute Michel Mouillart.

Seul bémol, le coût moyen des opérations continue de progresser (+ 2,9%). Certes, cette hausse a ralenti ces deux dernières années (+ 4,2% en 2016 puis + 3,9% en 2017), en raison d’une augmentation plus douce des prix de l’immobilier en 2018. Mais elle reste tout de même supérieure à la progression des revenus des ménages emprunteurs (+ 0,9% seulement l’an dernier).

Reste à savoir si le maintien de taux de crédits immobiliers favorables suffira à compenser cette hausse relative du coût des opérations. Au 14 janvier, ils étaient encore de 1,43% en moyenne. Pour 2019, l’Observatoire Crédit Logement/CSA s’attend à une remontée légère des taux (de moins de 20 points de base), qui ressortiraient « au pire » à 1,65% à la fin de l’année.