La Bourse de Paris au plus haut depuis le 3 mai grâce à Draghi, Trump et Xi

Mario Draghi s’exprime et les indices européens s’envolent. Le Cac 40 s’est offert sa deuxième meilleure séance de l’année en bondissant de 2,21%, à 5.509,73 points, dans un volume d’échanges étoffé de 4,85 milliards d’euros. Le Dax, à Francfort, n’a pas été en reste, s’octroyant 2,03%, tandis que le FTSE 100, à Londres, s’est apprécié de 1,17%

Le marché parisien n’a pas été loin de rééditer sa performance du 4 janvier dernier, quand le Cac 40 avait gagné 2,72%. Il a terminé au-dessus des 5.500 points pour la première fois depuis le 3 mai dernier. Il a brusquement décollé dans la matinée, lorsque Mario Draghi, le président de la banque centrale européenne, a annoncé depuis Sintra, au Portugal (dans le cadre du forum annuel de la BCE), que des mesures de relance supplémentaires pourraient s’avérer nécessaires si les perspectives économiques ne s’amélioraient pas.

Un nouveau QE pas exclu

Enfonçant le clou, le patron de BCE, a notamment déclaré que « le programme d’achat d’actifs dispose toujours d’une marge considérable », ouvrant ainsi la voie à un éventuel QE2. « Super Mario est de retour ! », écrit Chris Beauchamp, chef analyste marché chez IG, à Londres, relevant que le président de la BCE laisse « la porte ouverte à un nouveau QE ». Andrew Kenningham, chef économiste Europe chez Capital Economics, souligne, pour sa part, que « le discours de M. Draghi à la conférence de la BCE ce matin est l’indication la plus claire jusqu’à présent que la banque centrale va baisser ses taux intérêt et relancer son programme d’achat d’actifs dans les prochains mois, si, comme nous le pensons, les données sur l’inflation et les anticipations d’inflation restent très basses ».

Coup de mou pour l’euro

Le discours de Mario Draghi a eu pour effet de faire tomber l’euro à un plus bas de deux semaines à 1,1181 dollar, tandis que le rendement du Bund allemand à 10 ans a inscrit un nouveau plancher historique à -0,3266%, tandis que celui de l’OAT française de même échéance est tombé à -0,026%, son premier passage en territoire négatif, avant de remonter à +0,01%.

Ce discours du président de la BCE n’a pas été du tout du goût de Donald Trump pour qui « les marchés européens ont progressé sur les commentaires (déloyaux envers les Etats-Unis) de Mario D ! ».

Ces déclarations ont, par ailleurs, alimenté la spéculation quant à une attitude similaire de la part de la Réserve fédérale, ce qui soutient aussi Wall Street. Il y a fort à parier que Donald Trump s’en prendra à nouveau à Jerome Powell, le président de la Fed, pour le sommer de baisser les taux de la banque centrale américaine, dont le conseil de politique monétaire a entamé ce mardi une réunion de deux jours.

Personne ne s’attend à une baisse des taux de la Fed dès demain soir, mais le marché espère que Jerome Powell donnera des indications ouvrant la voie à un geste dès la fin juillet. Possibilité évaluée à 86%, selon le baromètre FedWatch de CME Group sur la base des contrats futures sur Fed funds.

A l’heure des clôtures en Europe, le Dow Jones était en hausse de 1,29%  et le Nasdaq de 1,56%.

Rencontre sino-américaine à Osaka

Les investisseurs n’ont pas salué seulement l’attitude de colombe de Mario Draghi. Donald Trump, Xi Jinping et la guerre commerciale sont revenus aussi dans le jeu. Le président américain a confirmé sa prochaine rencontre avec son homologue chinois en marge du sommet du G20 à Osaka, en fin de semaine prochaine. Les médias officiels chinois rapportent quant à eux que Xi Jinping a accepté, de son côté, le principe d’une entrevue avec Donald Trump.

« J’ai eu une très bonne conversation téléphonique avec le président chinois Xi. Nous allons nous voir lors d’une réunion élargie la semaine prochaine au G20 au Japon. Nos équipes respectives commenceront les discussions avant la rencontre ».

Des records en série au Cac 40

Cette envolée du Cac 40 a profité en particulier aux valeurs cycliques et exposées au marché chinois. Le sidérurgiste ArcelorMittal s’est distingué par un bond de 6,32%, qui l’a placé en tête de l’indice. Mais les belles valeurs de croissance ont signé des records historiques en série, dont Airbus mais aussi les industriels du luxe, Hermès International, L’Oréal et LVMH. Danone, recommandée à « surperformance » par le courtier Davy Research, a également fait partie du lot.

Une grosse poignée d’autres entreprises se sont, elles, rapprochées de leur sommet : Legrand, Pernod Ricard, Safran ou, encore, SchneiderElectric.

Les taux bas profitent aux « utilities »

Traditionnellement endettées, les « utilities » figurent parmi celles qui ont le plus profité du discours de Mario Draghi. EDF et Engie ont gagné 4,23% et 4,72%, respectivement, Suez et Veolia 1,56 % et 1,51%.

Accor, en hausse de 4,91%, a été dopé par des notes favorables de la part de Bernstein et Citi. Le premier a relevé le titre du groupe hôtelier à « surperformance », tandis que le second est passé à « achat ».