米大学寄付基金、投資リターンが金融危機以来の大幅マイナス－株安で

米国の大学寄付基金では、６月末までの１年間の投資リターンが世界金融危機以来の大幅なマイナスとなった。米株式相場が２桁台の下落率となったことが一因。

　　同期間の大学基金の運用成績（中央値）は手数料支払い前のベースで10.2％のマイナス。ウィルシャー・トラスト・ユニバース・コンパリソン・サービスが９日公表したデータで明らかになった。運用資産が５億ドル（約675億円）超の大規模なファンドは比較的好調で0.9％のプラスを確保した。規模が大きめの基金は、株式相場下落に対するバッファーとなるプライベートエクイティー（ＰＥ、未公開株）ファンドといったオルタナティブ資産に投資する傾向がある。一方、規模が小さめの基金は米国株への依存が大きい。

　　Ｓ＆Ｐ500種株価指数は同期間に12％下落。小さめの基金が特にこれで身動きがとれなくなったが、コモディティーやＰＥは一定の支援を提供したと、ウィルシャーのシニアバイスプレジデント、マイク・ラッシュ氏は指摘した。

　　「現金への投資を除けば、４－６月（第２四半期）は投資にとって文字通り過去最悪級の四半期だった」とラッシュ氏は説明。「基金はオルタナティブ資産に賢明に分散化しており、それが少なくとも４－６月は相対的なリターンにつながった」と続けた。

　　今回の成績は前年とは著しく対照的。前年のリターンは中央値で27％のプラスと1986年以来の好成績だった。

原題：

College Endowments Post Biggest Losses Since Financial Crisis（抜粋）