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Qui sont les « baleines » du bitcoin et des cryptos ?

+ VIDEO. Les détenteurs de gros portefeuilles de bitcoins, les « baleines » dans le jargon des marchés, exercent une action plutôt stabilisatrice sur les cours, selon chainalysis.

Les « baleines » du bitcoin, les détenteurs de portefeuilles importants, ont plutôt une action stabilisatrice sur les cours selon chainalysis
Les « baleines » du bitcoin, les détenteurs de portefeuilles importants, ont plutôt une action stabilisatrice sur les cours selon chainalysis (Shutterstock)

Par Nessim Aït-Kacimi

Publié le 16 oct. 2018 à 09:21Mis à jour le 16 oct. 2018 à 10:42

Les baleines - le surnom donné aux détenteurs de gros portefeuilles de devises cryptographiques comme le bitcoin ou ether - sont régulièrement accusées de manipuler les cours des devises cryptos ou de les déstabiliser à dessein. Une étude de chainalysis a analysé 32 portefeuilles contenant 1 million de bitcoins, soit 6,5 milliards de dollars.

Les baleines, ces mammifères marins numériques, s'avèrent plutôt pacifiques collectivement et loin de l'image de requins des devises 2.0 qui leur colle à la peau, d'après chainalysis.

Un trader sur trois

Une baleine sur trois est un trader vraiment actif sur le marché. Neuf portefeuilles contrôlent 332.000 bitcoins. Ces traders sont les nouveaux riches des cryptos. Ils sont arrivés sur le marché en 2017 et y ont fait fortune avant l'éclatement de la bulle financière. Ces traders investisseurs ont plutôt une action stabilisante sur le cours du bitcoin en achetant quand les cours baissent. Ce fut le cas quand le marché plongea fin 2017 et en 2018.

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Investisseurs de long terme

Le deuxième groupe, une quinzaine de personnes, comprend les investisseurs de la première heure. Ceux qui ont les premiers cru au potentiel du bitcoin et en ont assumé les risques. Ils s'approprient un tiers du total (332.000 bitcoins). Ils font très peu de trading au jour le jour et ont pris une partie de leurs bénéfices en 2016 et 2017.

Baleines échouées

Cinq portefeuilles contiennent 212.000 bitcoins, supposés perdus par leurs détenteurs, car aucune transaction n'a été effectuée depuis 2011. Trois autres portefeuilles contiennent 125.000 bitcoins, soit près de 800 millions de dollars. Deux sont associés à SilkRoad, le supermarché en ligne des drogues fermé par les autorités, et un autre à du blanchiment.

VIDEO. On fait le point sur les cryptomonnaies : combien y en a-t-il ? Comment investir ? Et… comment récupérer sa mise ?

Bots malicieux

Pour expliquer les manipulations de cours récurrentes sur le marché des cryptos, les traders mettent en avant la prolifération des « bots », des programmes automatiques d'achat et de vente. Les concepteurs de certains de ses programmes ne s'en cachent pas : leur objectif est de manipuler les cours dans un environnement très peu régulé.

C'est la démocratisation des manipulations de marché avec des « bots malicieux » accessibles à tous et à un prix très abordable. Les hedge funds et traders haute fréquence, qui ont déjà une expérience du fonctionnement des marchés, sont plus à mêmes d'abuser les particuliers et autres boursicoteurs numériques.

« Bourses traders »

Les bourses et plateformes des cryptos interviennent elles aussi sur leur propre marché dans le cadre leurs activités de trading ou tenue de marché. C'est le cas notamment de Bitfinex, bitFlyer, Poloniex, Tidex selon le rapport du procureur général de l'Etat de New York. Certaines plateformes comme itBit, refusent de divulguer ce type d'informations. BitFlyer Etats-Unis évalue sa propre activité à 10 % des volumes. Certaines plates-formes peuvent être tentées d'orienter les cours à leur guise notamment celles qui opèrent dans des environnements réglementaires très souples.

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Nessim Aït-Kacimi

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